马斯克硬怼华尔街分析师，五大投行集体唱多美股：年底见6600？

摘要： 美股盘前，据美股投资网了解到，特朗普表示如果有国家提出了不同的方案，他会对其他想法持开放态度。美股三大指数开盘涨跌不一，道指跌 0.1%，纳指涨 0.3%。美股盘中，科技股多数上涨...

美股盘前，据美股投资网了解到，特朗普表示如果有国家提出了不同的方案，他会对其他想法持开放态度。美股三大指数开盘涨跌不一，道指跌 0.1%，纳指涨 0.3%。

美股盘中，科技股多数上涨，特斯拉涨约 1%，AMD 涨约 2%。中概股多数上涨，阿里巴巴涨约 2%，小鹏汽车涨约 1%。

特朗普媒体科技集团 DJT 涨约 6%，此前该公司已向美国证券交易委员会提交了 "Truth Social 加蜜货币蓝筹 ETF" 的初步注册声明。

美股午盘特朗普突然对铜进口征收 50% 的关税，产铜为主营业务之一的美国矿业公司 FCX 股价拉升，一度涨超 8.8%，最终收涨 2.5%。

截至收盘，标普 500 下跌 0.07%；道指下跌 0.37%；纳指微涨 0.03%；

英伟达创新高

英伟达收高 1.11%，收于 160 美元，创收盘历史新高，市值突破 3.9 万亿美元。

随着英伟达股价持续上涨，花旗银行成为最新一家上调该股目标价的机构，看好理由是其认为主权国家对 AI 基础设施的需求正在大幅增长，这将推动英伟达进一步扩张。

花旗将英伟达的目标股价上调至每股 190 美元。此次上调评级正值英伟达市值不断逼近 4 万亿美元，公司股价在过去一个月内上涨了 12%。

花旗分析师称，他们认为英伟达将在不断扩大的数据中心基础设施总可寻址市场（TAM）中占据更大份额。

" 我们认为，仅 2025 年，主权国家的需求就可能已经贡献数十亿美元营收。"

分析师 Atif Malik 和 Papa Sylla 在报告中写道。

" 到 2026 年，这一需求预计还将进一步扩大。"

精准抄底特斯拉

今天特斯拉反弹 4%。

就在昨天，特斯拉大跌超过 7%，股价一度跌至 290 美元，市场一片恐慌。

周二，知名特斯拉分析师丹 · 艾维斯（Dan Ives）再次对特斯拉董事会发出强烈呼吁，要求其尽快介入，解决马斯克日益升级的政治风波。他直言：" 这场肥皂剧已经失控，董事会是唯一有能力设立‘护栏’的人。"

这位长期看多特斯拉的华尔街分析师，早些时候还发布了一份研究报告，明确表示：董事会必须立即采取行动，敦促马斯克把注意力重新聚焦在公司的核心业务上——也就是自动驾驶和机器人技术的未来，而不是卷入试图创建一个新政党的政治运动。

艾维斯的提议不仅仅是 " 规劝 " 马斯克。他提出，董事会应授予马斯克 25% 的投票控制权，以换取他更专注于特斯拉。这一安排也可能为特斯拉与马斯克旗下的 AI 公司 xAI 之间的潜在合并打开通道。

在艾维斯看来，xAI 与特斯拉的融合，有望成为推动特斯拉在机器人出租车（Robotaxi）和人形机器人（Optimus）领域突破的关键，" 这将是彻底改变游戏规则的一步。"

他同时呼吁，董事会应明确马斯克在公司中的角色与投入时间，并就其政治行为设立合理的监督机制。

对于艾维斯在社交平台 X 上提出的呼吁，马斯克则以一贯的 " 硬核 " 风格回击，直言：" 闭嘴，丹（Shut up, Dan）。"

然而，艾维斯并未因此退缩。他在接受采访时回应称，自己早已预料到马斯克的态度，但这并不会改变他对公司治理的关注。

他指出：

" 投资者的耐心正在迅速消耗，马斯克虽然是特斯拉最重要的资产，但如果他无法全身心投入，公司的 AI 战略可能落后于竞争对手。"

" 现在，正是董事会做出清晰规划的关键时刻。" 艾维斯补充说。

马斯克曾在今年 5 月公开表示，自动驾驶和机器人技术将主导特斯拉未来的财务成功。这并非空谈：上个月，特斯拉在奥斯汀正式推出 Robotaxi 服务。不过，据最新报道，公司已暂停 Optimus 人形机器人的开发工作，正在进行架构上的重新设计。

艾维斯认为，随着 AI 竞赛日益激烈，如果马斯克不能集中精力在特斯拉，公司的领先优势将不复存在。但他依然看好特斯拉的长期前景，称其有潜力迈向 2 万亿美元市值。

高盛等五大行集体唱多标普 500

尽管近期特朗普 Z 府再度抛出关税威胁，但华尔街对美国股市的乐观情绪似乎不减反增，信心日益巩固。

本周，高盛集团紧随摩根大通、巴克莱、花旗及德意志银行的步伐，最新上调了对标普 500 指数的年终预测。

由戴维 · 科斯廷（David Kostin）领衔的高盛策略师团队在周一发布的报告中，将该指数的年底目标从原先的 6100 点调升至 6600 点。这是高盛自五月以来第二次上调标普 500 指数的目标，若此最新预测得以实现，意味着美国股市在年底前仍有 5.9% 的上涨潜力。

关税 " 脱敏 "？市场乐观源于多重因素

这股看涨浪潮的涌现，恰逢特朗普对多个贸易伙伴发出征收巨额关税的严厉警告之际。尽管白宫方面暗示最新的关税提议仍有磋商余地，但自四月初以来频繁发布的贸易公告，已然给企业高管和投资者的前景蒙上了一层不确定性。

然而，市场对此的反应却显得异常平静，这无疑凸显了投资者对特朗普式关税言论已呈现出 " 脱敏 " 趋势。

策略师们强调，驱动此轮预期上调的核心因素，在于市场对美联储将更早启动降息的判断、由此引发的美国国债收益率持续走低，以及美国大型企业所持续展现出的强劲基本面实力。

华尔街投行集体转向乐观的态势，正由多重积极因素共同支撑。高盛团队同步将标普 500 指数的 12 个月远期目标从 6500 点调高至 6900 点。

策略师们特别指出，尽管 Z 府不稳定的关税政策确实带来了 " 巨大的不确定性 "，但 " 最大型股票所具备的坚实基本面实力 "、市场对美联储 " 更早、更深度 " 降息的强烈预期，以及投资者倾向于着眼于长期的投资意愿，这些合力共同构筑并支撑了当前的市场前景。

戴维 · 科斯廷在其报告中明确表示

" 第一季度盈利结果的强劲表现，显著增强了我们对市场的信心。"

关税影响：企业消化能力成关键

针对市场普遍存在的关税担忧，高盛方面并未回避其固有的不确定性，但他们判断其潜在影响可在很大程度上由企业自身予以化解。

策略师们预测，企业将通过逐步调整其成本削减措施和灵活的定价策略，来有效抵消关税所带来的负面冲击。

戴维 · 科斯廷进一步指出 :

" 我们预计对关税的消化将是一个渐进的过程。" 他还补充道，在大规模关税税率正式上调之前，大型企业的现有库存为其提供了重要的缓冲期。"

市场普遍预期，即将揭幕的第二季度财报季有望呈现一份稳健的业绩答卷。这一乐观展望，部分归因于美国经济展现出的强大韧性：其就业市场持续保持强劲态势，而通胀水平在今年也已出现显著回落。

汇丰银行首席多资产策略师马克斯 · 克特纳（Max Kettner）评论道：

" 尽管过去几周不乏各种利空消息 但风险资产迄今为止几乎摆脱了所有这些担忧的束缚。"

" 科技七巨头 " 领跑盈利增长

即将拉开序幕的财报季，被普遍视为检验当前市场 " 含金量 " 的关键时刻。摩根大通、花旗银行和贝莱德等金融巨头计划于下周二率先披露业绩，而谷歌母公司 Alphabet 和 Meta 等科技巨头则将在七月底陆续发布财报。在第一季度的财报季中，超大市值股票超出预期的利润表现以及乐观的业绩指引，正是提振投资者信心的核心所在。

尽管能源股受今年油价下跌影响，预计将面临显著的利润冲击，且汽车制造商及消费必需品行业可能首当其冲受到关税的直接影响，但整体盈利前景依然保持乐观。

花旗策略师预计，标普 500 指数成分股的平均每股收益将实现 4.5% 的同比增长，其中，" 科技七巨头 " 有望贡献近一半的增长份额。

此外，美元的持续走弱也为市场提供了额外的利好支撑。今年迄今，美元兑一篮子主要货币的汇率已累计下跌 10%。马克斯 · 克特纳指出，考虑到超大市值科技公司约有 60% 的收入源自海外市场，美元的疲软无疑为它们的盈利表现提供了 " 重要的顺风车 " 效应。

汇丰银行的克特纳进一步补充道，尽管大多数银行自四月以来普遍下调了第二季度盈利预期，但在他看来，" 总体预期被削减得过于悲观 "，这反而为企业创造了一个 " 很容易超越的低门槛 "。

关税成本冲击

尽管当前市场情绪普遍乐观，但关税威胁的实际冲击，依然是投资者密切关注的核心焦点。自四月以来，部分美国企业已因预期的投入成本增加和潜在的报复性关税，选择彻底取消或下调了自身的盈利预测。

高盛全球资产配置研究主管克里斯蒂安 · 穆勒 - 格利斯曼（Christian Mueller-Glissmann）指出，

在即将到来的财报季中，一个特别值得关注的问题是：企业究竟会选择自行消化关税成本从而侵蚀利润，还是会将其转嫁给消费者，进而可能加剧通胀压力。

他补充道：" 我们一直在寻找的关键指标是利润率。" 他进一步强调：" 如果你发现任何迹象表明，由于某些一次性（关税）冲击，企业的股本回报率指引遭到下调，那无疑将是令人担忧的信号。"

不过，穆勒 - 格利斯曼也表达了他的基本判断：" 我们认为，本轮财报季不会带来重大的负面意外。"